626 浏览国债期货硕士论文提纲--国债期货在利率风险管理中的应用 ——基于工商银行的视角
摘要：国债期货可以有效地解决利率风险带来的价格波动问题，逐渐成为世界上最重要的利率风险管理工具和最活跃的交易金融衍生工具之一。2020年4月10日，相关部门允许五家银行正式进入中国金融期货市场，商业银行持有大量国债现货，允许银行进入国债期货市场交易不仅可以丰富投资者结构，还可以缓解利率风险压力，这是中国国债期货发展的重大进步。本文将以允许商业银行参与国债期货交易为背景，全面探讨商业银行如何利用国债期货进行利率风险管理。本文首先简要介绍了国内外商业银行利率风险管理的研究成果。其次，概述了国债期货和商业银行的利率风险管理，梳理了国债期货在中国的发展、现状、功能和商业银行利率风险的分类。再次，通过定性和定量的方法来验证商业银行的利率风险管理。具体思路是对国债期货和现货的相关性进行分析，为以后的套期保值和对冲长期缺口提供基础。在对冲国债现货头寸的分析中，采用三种套期保值理论模型，分别利用三种国债期货对五种国债现货指数进行套期保值，利用方差下降比率计算套期保值效率，分析不同套期保值策略的优缺点。在对长期缺口管理的分析中，以中国工商银行2020年半年报资产负债表为例，计算银行F-W长期和凸度，建立国债期货短期头寸，将长期缺口调整为零，规避风险。根据以上研究分析，本文认为，随着期货市场的不断发展，它具有很强的联动性，可以有效发挥其套期保值功能。商业银行可以根据不同期限的国债现货使用最合适的国债期货进行套期保值，以达到规避风险的目的。此外，由于商业银行资产和负债的规模和到期时间不同，其长期缺口一般为正，银行净值会因利率上升而损失。使用国债期货银行可以建立一定的空头头寸，调整零长期缺口，使银行的资产负债不再受利率变化的影响。最后，本文对中国工商银行利用国债期货进行风险管理和经营管理提出了建议，希望随着未来商业银行参与国债期货交易的日益稳定，为其发展提供实质性参考。
关键词：国债期货;商业银行;套期保值;利率风险;
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.2.3 文献评述
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 创新之处与不足
第二章 相关理论概述
2.1 国债期货理论概述
2.1.1 国债期货的定义
2.1.2 国债期货的发展与现状
2.1.3 国债期货的功能
2.2 商业银行利率风险管理概述
2.2.1 商业银行利率风险定义
2.2.2 商业银行利率风险分类
2.2.3 商业银行利率风险管理方法
第三章 运用国债期货管理利率风险的理论方法
3.1 银行参与国债期货的必要性
3.1.1 持有大量国债现货头寸
3.1.2 利率市场化的冲击
3.2 运用国债期货对冲国债现货头寸
3.2.1 套期保值基本原理
3.2.2 套期保值比率计算模型
3.2.3 套期保值效果比较方法
3.3 运用国债期货对冲久期缺口
3.3.1 F-W久期模型
3.3.2 凸度
3.3.3 久期缺口对冲策略
第四章 工商银行运用国债期货的利率风险管理研究
4.1 国债期货价格与现货价格的相关性研究
4.1.1 数据选取与描述性统计
4.1.2 单位根检验
4.1.3 Johansen协整检验
4.1.4 方差分解
4.2 运用国债期货规避现货利率风险的研究
4.2.1 数据选取与基础分析
4.2.2 不同模型计算套保比率
4.2.3 套期保值效果对比
4.3 运用国债期货对冲久期缺口的研究
4.3.1 样本数据选取
4.3.2 资产负债F-W久期缺口和凸度缺口计算
4.3.3 运用国债期货对冲久期缺口为零
第五章 总结
5.1 本文的主要观点与结论
5.2 工商银行运用国债期货的建议
5.2.1 运用国债期货对冲债券利率风险
5.2.2 运用国债期货对冲久期缺口
5.2.3 运用国债期货进行套利交易
5.2.4 运用国债期货促进产品创新
参考文献
致谢
