1043 浏览绿色债券硕士论文提纲--基于Copula模型的绿色债券与相关金融市场的风险相依性研究
摘要：30.60双碳目标反映了低碳和绿色发展在中国的重要地位。绿色债券作为绿色金融的创新产品，可以为企业提供必要的环保资金支持，引导更多的资金流向环保项目，是建设生态文明的重要驱动力。绿色债券作为一种新兴产品，本质上是一种金融工具。如今，随着绿色债券的蓬勃发展和信息的加速传播，绿色债券与其他金融市场的关系越来越密切。然而，我国绿色债券尚未进入成熟阶段，存在许多不可预测的影响因素。目前，我国经济正处于追求高质量发展的新阶段，应进一步提高新金融工具的质量和稳定性。因此，对绿色债券与其他相关金融市场的相互依赖和风险进行了深入研究，有助于促进绿色债券市场的更好、更长期的发展。本文从金融市场相互依赖和极端风险的角度分析了绿色债券市场。选择2011年至2020年中国绿色债券净价指数、中国国债总净价指数和中国证券大陆低碳指数作为研究对象。首先，建立GARCH模型，讨论单个指数的波动性，建立最佳边际分布，然后根据静态Copula进行相关分析，比较不同Copula模型的拟合效果。考虑到绿色债券在发展过程中与国债和低碳股票指数的相关性不可避免地发生了变化，本文将Copula模型融入DCC-GARCH，从不断变化的角度探讨了绿色债券与国债和低碳指数的依赖结构，并在拟合过程中比较了DCC-GARCH-Copula的两种变化。最后，在此基础上，通过VAR和Covar分析了绿色债券和传统债券市场在极端风险水平和极端影响下的溢出效应。结果表明，DCC-t-copula在描述绿色债券时的变相关性优于DCC-gaussian-copula、DCC-garch模型和静态copula模型。绿色债券与国债具有明显的正相关性和尾部相关性。绿色债券与低碳指数没有明显的负相关性，但这种负相关性正在逐渐增强。与传统债券市场相比，中国绿色债券具有低风险、低回报的特点。虽然绿色债券的风险水平较低，但它们对极端风险更为敏感。绿色债券的溢出风险主要来自债券市场。绿色债券容易受到外部影响，但对外部风险溢出能力较弱。绿色债券与低碳指数的溢出效应较弱。随着绿色债券与低碳指数的负相关性的突出，两者之间存在积极的风险溢出，风险分散能力增强，投资者可以获得新的收入补偿。本文希望为绿色债券的健康发展提供一些积极参考。
关键词：绿色债券;风险相依性;GARCH;Copula;CoVaR;
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 绿色债券的研究现状
1.2.2 金融市场相依性的研究现状
1.2.3 Copula在金融领域的应用
1.3 研究内容与结构安排
1.4 本文的创新点
第2章 相关理论与模型
2.1 GARCH模型
2.1.1 GARCH
2.1.2 DCC-GARCH
2.2 Copul理论
2.2.1 Copula定义
2.2.2 Copula的种类
2.2.3 Copula导出的相关性
2.2.4 Copula的参数估计
2.3 VaR模型
2.3.1 VaR与CoVaR
2.3.2 VaR与CoVaR的计算
第3章 基于静态Copula的实证分析
3.1 数据来源
3.2 描述性统计分析
3.3 GARCH-Copula模型的构建
3.4 实证分析
3.4.1 GARCH模型的拟合
3.4.2 数据的有效性检验
3.4.3 绿色债券与国债的Copula拟合
3.4.4 绿色债券与低碳指数的Copula拟合
3.5 本章小结
第4章 基于时变Copula的实证分析
4.1 DCC-GARCH-Copula-CoVaR模型的构建
4.2 实证分析
4.2.1 绿色债券与国债的Copula拟合
4.2.2 绿色债券与低碳指数的Copula拟合
4.2.3 基于VaR的风险分析
4.2.4 基于CoVaR的风险溢出分析
4.3 本章小结
第5章 结论与展望
5.1 结论与建议
5.2 不足与展望
参考文献
致谢
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