数字化转型对商业银行定价能力与风险承担关系的实证分析

　　数字化转型对商业银行定价能力与风险承担关系的实证分析

　　摘要

　　在当前全球经济数字化浪潮与金融科技飞速发展的背景下，商业银行的经营模式和盈利逻辑正经历深刻变革。传统的基于规模扩张和存贷利差的盈利模式面临挑战，而精细化管理和风险定价能力成为银行核心竞争力的关键。数字化转型，以大数据、人工智能、云计算等新兴技术为核心，正深刻改变着商业银行获取和处理信息的方式、产品设计与服务的效率，以及对风险的识别与管理。这种转型不仅影响银行的成本结构，更直接重塑其定价能力（即银行根据客户风险特征、市场供求和自身成本，合理制定金融产品价格的能力）和风险承担水平（即银行在经营过程中所面临和愿意承担的各类风险敞口）。数字化转型在提升银行效率、创新服务的同时，也可能通过改变信息对称性、提高决策精度或引入新的激励机制，进而影响银行的风险承担行为。然而，关于数字化转型对商业银行定价能力与风险承担之间关系的具体影响机制，以及这种影响在我国银行业中的实证表现，仍有待深入研究。

　　本文首先系统梳理了国内外有关数字化转型、商业银行定价能力、风险承担以及金融科技在银行应用等领域的最新研究文献，对相关概念、理论基础和传统模式的局限性进行了综述与评析。随后，界定了数字化转型、定价能力和风险承担的基本概念，并阐述了信息经济学、金融中介理论、委托-代理理论和风险承担渠道理论在该领域的应用。通过援引国内外领先商业银行在实践中的典型案例，强调了数字化转型对定价能力与风险承担关系研究的紧迫性和必要性，并深入剖析了我国商业银行在数字化转型进程、定价实践和风险承担现状，总结其成就与挑战。基于理论分析和国内外实践经验，本研究构建了数字化转型对商业银行定价能力与风险承担影响的理论框架。本文提出，数字化转型对商业银行定价能力具有显著正向作用，并通过定价能力的中介作用，间接影响银行的风险承担水平。同时，也探讨了数字化转型可能对风险承担产生的直接影响。本研究将选择2013年至2022年间我国境内上市的75家商业银行作为研究样本，运用固定效应模型，深入探究数字化转型、定价能力与风险承担之间的内在关联，以期为我国商业银行的战略转型和风险管理提供有益的启示。

　　关键词：商业银行；数字化转型；定价能力；风险承担；实证分析；金融科技

　　第一章绪论

　　1.1研究背景与研究意义

　　1.1.1研究背景

　　当前，全球经济正处在一个充满不确定性和深刻变革的时期。地缘政治冲突、全球产业链重构、通货膨胀压力以及潜在的经济衰退风险，使得金融市场波动加剧。与此同时，以大数据、人工智能（AI）、云计算、区块链等为代表的金融科技（FinTech）以前所未有的速度和广度渗透到金融行业的每一个角落，深刻改变着商业银行的经营模式、产品服务和客户体验。在这一背景下，商业银行传统的基于规模扩张和存贷利差的盈利模式面临严峻挑战。利率市场化持续深化，存贷利差收窄，使得银行对粗放式经营的依赖性降低，对精细化管理和核心竞争力的要求日益提高。其中，定价能力（即银行根据客户风险特征、市场供求和自身成本，合理制定金融产品价格的能力）和风险承担水平（即银行在经营过程中所面临和愿意承担的各类风险敞口）成为衡量银行经营质量和可持续发展能力的关键要素。

　　在传统模式下，银行的定价往往依赖于经验法则、历史数据和较为粗放的客户分类，难以实现真正的风险差异化定价；而风险承担行为则可能受限于信息不对称、管理效率低下以及激励机制不完善，导致风险识别滞后、风险定价不准确，甚至出现过度承担风险或风险错配的情况。例如，在信贷业务中，缺乏对小微企业和长尾客户的精准风险画像，导致“一刀切”的定价或惜贷，无法实现风险与收益的有效匹配。

　　幸运的是，数字化转型为商业银行破解这些难题提供了全新的解决方案。数字化转型能够赋能银行：第一，更高效地获取和处理海量数据，包括客户的金融和非金融行为数据、市场数据、宏观数据等，从而为精准定价提供丰富的信息基础。第二，开发更智能的风险定价模型，利用AI和机器学习算法对客户信用风险、行为风险进行更精准的评估，实现差异化定价。第三，优化产品设计和营销策略，通过数据洞察客户需求，提供个性化、场景化的产品，提升产品吸引力和市场竞争力。这种能力的提升，有望使银行的定价策略更加科学合理，进而可能影响其风险承担行为。例如，精准定价能够吸引优质客户，降低平均风险；但也可能促使银行通过更精细的风险识别，敢于承担过去无法触及的风险，拓展新的业务领域。

　　然而，数字化转型对商业银行定价能力与风险承担之间关系的具体影响机制，以及这种影响在我国银行业中的实证表现，仍有待深入研究。数字化转型究竟是促使银行更加审慎，还是鼓励银行在更精准的风险识别下承担更多风险？这种影响是通过定价能力的中介作用实现的，还是存在其他直接路径？这些问题对于商业银行的战略转型和监管机构的政策制定都具有重要的现实意义和理论价值。

　　1.1.2研究意义

　　本研究旨在深入探讨数字化转型对商业银行定价能力与风险承担关系的影响，其意义主要体现在以下两个方面。

　　从实践意义来看，本研究的结论将为商业银行提升核心竞争力和风险管理水平提供重要的决策依据和实践指导。通过系统分析数字化转型如何赋能银行定价能力，以及定价能力如何影响风险承担，本研究能够帮助银行管理层更清晰地认识到数字化工具在优化产品定价、实现风险与收益平衡方面的巨大潜力。例如，研究可以揭示大数据分析如何有效提升客户风险评估的精准度，从而指导银行在信贷、财富管理等业务中进行差异化定价，吸引优质客户、识别高风险客户，实现盈利最大化。同时，本研究将探讨数字化转型对风险承担的直接和间接影响，有助于银行审慎评估数字化带来的风险承担变化，避免盲目扩张或过度保守。这将促使银行合理配置资源，提升风险定价能力，从而有效控制各类风险损失，稳定盈利能力，并在日益激烈的市场竞争中构建核心竞争优势。此外，本研究的发现也能够为金融监管机构制定和完善监管政策提供参考。理解数字化转型对银行定价和风险承担行为的复杂影响，有助于监管机构制定更具前瞻性和适应性的监管规则，平衡金融创新与风险防范，引导银行业在数字化发展的同时确保稳健经营，维护金融体系的稳定与安全。最终，这将促进我国银行业形成更健康、更具韧性的风险管理和定价机制，更好地服务数字经济发展。