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随着大数据、云计算和人工智能等数字技术在金融业的深度渗透，商业银行数字普惠金融业务迅速发展，显著改善了中小微企业和偏远地区的融资可得性。但数字普惠业务的扩张也改变了银行业务结构和同业关联格局，可能通过信息外溢、网络互联和业务集中化等渠道放大系统性风险。本文首先从宏观审慎和微观机构层面，深入剖析数字普惠金融对银行体系风险的传导机制，提出三条主要路径；随后基于2015–2024年我国20家上市银行面板数据，构建动态面板模型进行实证检验；最后在此基础上提出针对性监管与经营建议，包括完善监测预警、实施差异化资本监管、优化平台布局及强化数据同业隔离等，以期为数字普惠金融与银行体系稳定提供科学参考。
关键词：数字普惠金融；商业银行；系统性风险；风险传导机制
1 引言
伴随“普惠金融”“数字经济”战略协同推进，我国商业银行数字普惠业务规模从2015年的不足万亿快速增长至2024年的近20万亿元。在普惠覆盖面和效率双提升的同时，资产侧的小额分散化信贷、供应链金融等模式也导致银行彼此在客户库、平台接口及风控模型上高度重叠。如何在推动业务创新与效率提升的同时，防范由普惠业务扩张带来的系统性风险，已成为监管与学术界关注的焦点。
2 文献综述
国内外研究多聚焦数字普惠对单个银行绩效和对企业融资成本的影响，或探讨数字技术提升信贷效率的机制。但对数字普惠业务蔓延对银行体系整体稳定性的系统性评估尚属空白。系统性风险测度方法方面，“负债隐含相关性”“网络传染矩阵”等方法为实证提供工具，但多未结合金融科技背景。本文在梳理上述文献的基础上，融入数字普惠创新特点，构建综合风险评估与政策对策框架。
3 风险传导机制
3.1 信息外溢效应
数字普惠业务大量依赖统一数据平台与风控模型，同业机构往往共享第三方征信和评分系统，一旦某家银行模型发生逆向选择或大规模违约，风险通过模型复用迅速向其他银行蔓延，形成“数字化同质化”风险。
3.2 网络互联效应
普惠业务常与电商、政务、物流等第三方平台深度合作，银行与平台、平台与平台之间构成复杂网络。一旦某节点遭遇技术故障、资金挤兑或合规调查，风险可沿合作链条快速传染至多家银行和平台，呈现出网络式冲击。
3.3 业务集中化效应
银行为规模经济和效率，常将数字普惠信贷重点投向特定行业（如制造业）或区域（如长三角），在短期内可能扩大机构集中度。若该行业或区域面临宏观经济下行冲击，将导致银行在同一资产组合上的损失集中，增加系统性风险。
