商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响研究

　　商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响研究

　　摘要

　　近几年，金融科技迅速发展，大数据、人工智能等信息技术的应用，促使我国数字化产业不断发展壮大，也推动了我国商业银行数字化转型。商业银行数字化转型在全球范围内迅速发展，对银行的业务和管理方式产生了深远的影响。在数字经济与科技进步的双重作用下，整个金融业正在发生深刻变革，作为金融行业的主力军，商业银行正逐渐走入数字化发展的前列。人工智能、区块链等数字化技术的发展与应用，为银行业带来机遇的同时，也给银行风险管理带来巨大挑战。金融科技的快速发展为商业银行数字化转型提供了创新推动力，数字技术重塑了商业银行的经营模式。当前数字化转型已经成为商业银行的重点战略，为商业银行提供了更多工具和机会来有效管理流动性风险。在宏观方面，数字化转型已然成为商业银行支持国家经济转型升级、实现高质量发展的关键战略。在微观方面，数字化转型可以使商业银行更加全面和精准地管控各种风险，确保其稳健经营和持续发展。

　　由于商业银行的业务涉及到各种风险，因此需要采取一系列风险管控措施，以保证其业务稳健运行。数字技术的兴起给商业银行的风险管理带来了便利。数字化转型可以优化商业银行业务流程，通过数字化手段，银行可以为客户提供个性化服务，提升客户体验。此外，数字化技术的应用，有助于商业银行优化资源配置，降低外部环境冲击所带来的不确定性风险。与此同时，数字化转型使商业银行能够运用大数据、人工智能等技术进行风险预测和管理，有效提高商业银行的经营效率及内部风险管控能力。换言之，商业银行作为特殊的企业部门，数字体转型为商业银行带来诸多积极方面的影响。因此，分析商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，拓展了数字化转型研究视角，对商业银行更好的管理流动性风险及维护金融稳定有一定的借鉴意义。

　　本文从理论与实证两个方面，来分析商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响。首先，从理论分析了在当前数字经济快速发展的大环境下，商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，并从信息不对称和经营效率两个方面进行机制分析。其次，从实证方面，本文选取2010年至2022年中国A股上市的38家商业银行为研究对象，对商业银行数字化转型指标与银行流动性风险指标进行基准回归分析。通过以上研究，本文得出商业银行数字化转型会提高其流动性水平，降低商业银行流动性风险，增强流动性风险管理能力的结论。通过中介效应分析，发现数字化转型可以通过缓解信息不对称、提高商业银行经营效率，进而提高流动性风险管理水平。本文进一步研究发现，数字化转型对商业银行的流动性风险水平存在异质性特征，与规模较大的商业银行相比较，规

　　模较小的商业银行进行数字化转型对流动性风险有更加明显的抑制作用。基于以上结论，本文通过对商业银行如何借助数字化转型，提升流动性风险的管理进行分析，并发掘数字化转型在提高流动性风险管理效能和应对挑战方面的潜在作用，在相关研究的基础上提出政策建议，从而更有效地支持中国的经济发展。

　　关键词：商业银行；数字化转型；流动性风险管理；金融科技

　　目录

　　摘要 I

　　Abstract III

　　1绪论 1

　　1.1研究背景与研究意义 1

　　1.1.1研究背景 1

　　1.1.2研究意义 2

　　1.2研究内容、方法与技术路线图 3

　　1.2.1研究内容 3

　　1.2.2研究方法 4

　　1.2.3技术路线图 5

　　1.3研究的创新点与不足 6

　　1.3.1研究的创新点 6

　　1.3.2研究的不足 7

　　2文献综述 8

　　2.1商业银行数字化转型相关文献综述 8

　　2.1.1商业银行数字化转型的内涵 8

　　2.1.2商业银行数字化转型的测度 9

　　2.1.3商业银行数字化转型的研究现状 9

　　2.1.4商业银行数字化转型的现状分析 10

　　2.2商业银行流动性风险管理相关文献综述 12

　　2.2.1商业银行流动性风险的内涵 12

　　2.2.2商业银行流动性风险的计算方法 13

　　2.2.3商业银行流动性风险的原因分析 14

　　2.2.4流动性风险管理研究现状 15

　　2.3数字化转型与流动性风险管理 15

　　2.4文献总结与述评 16

　　3理论基础与研究假设 18

　　3.1理论基础 18

　　3.1.1信息不对称理论 18

　　3.1.2资产负债综合管理理论 19

　　3.1.3全面风险管理理论 20

　　3.2研究假设 20

　　3.2.1商业银行数字化转型对流动性风险管理的直接影响 21

　　3.2.2商业银行数字化转型对流动性风险管理的中介效应分析 22

　　4商业银行数字化转型影响流动性风险管理的研究设计 26

　　4.1样本选择与数据来源 26

　　4.2变量选取 26

　　4.2.1被解释变量 26

　　4.2.2核心解释变量 26

　　4.2.3中介变量 27

　　4.2.4控制变量 27

　　4.3模型构建 29

　　4.4描述性统计 30

　　4.5相关性分析 30

　　5商业银行数字化转型影响流动性风险管理的实证分析 32

　　5.1基准回归分析 32

　　5.2稳健性检验 33

　　5.2.1内生性处理 33

　　5.2.2其他稳健性检验 34

　　5.3异质性分析 36

　　5.4机制检验 37

　　6研究结论与政策建议 39

　　6.1研究结论 39

　　6.2相关建议 40

　　参考文献 42

　　致谢 47

　　1绪论

　　1.1研究背景与研究意义

　　1.1.1研究背景

　　数字化转型对商业银行而言，不仅是支持我国经济转型升级的重要支撑，也是助力国家治理能力提升的关键举措。随着数字经济的崛起，商业银行作为金融业主力军，正逐渐走入发展数字化的行列。在数字经济与金融科技的双重催化作用下，数字化转型成为商业银行面临的重要机遇与重大挑战。社会结构的改变、客群需求发生深刻变化、已有创新和改革基本成型，商业银行亟需全新的发展变革模式。银行为了适应市场的变化，纷纷采用数字技术改进其业务流程和服务模式。数字化技术为银行业带来了更多创新的金融产品和服务，如智能投资工具、个性化财务建议等，以满足客户不断增长的需求。数字化技术可以提供更全面、实时的数据，帮助银行更好地监测和管理风险。数字化业务的普及使得交易变得更加便捷、迅速，加速了银行资金的流动性。商业银行数字化转型对流动性风险管理也存在着深远的影响，特别是大数据、人工智能、云计算等新一代信息技术的快速发展，为商业银行的风险管理水平带来了新的机遇和挑战，也为银行业可持续增长带来新的机遇。

　　随着信息技术的迅猛发展，银行业务已经从传统的线下操作转变为线上数字化平台，这种转型对银行的流动性风险管理提出了新的挑战和机遇。Berg等人（2019）研究发现数字技术可以通过大数据、云计算、人工智能等先进的技术手段，增强银行贷款的事前风险评价能力，提高对放贷人员的监督能力，以及发放贷款后的风险监控能力[1]。数字化转型使金融服务更加专业化和智能化，能够使银行服务克服不同时间与空间的限制，满足不同客户需求偏好，提高经营效率。银行业已经形成了通过数字化转型来防范金融风险和构建竞争优势的发展共识，数字化转型正在深刻地改变商业银行的经营逻辑、组织架构和管理方式。这种转变不仅提高了金融与科技的融合，使边界愈发模糊，还为商业银行提供了提高内部运作效率和风险管理能力的机会。

　　新一轮科技革命和产业变革的深入发展，也在改变着商业银行流动性风险管理的格局。流动性风险管理是银行面临的重要挑战之一，对于商业银行而言，合理而有效的流动性风险管理是确保其业务平稳运作和保持财务健康的关键因素。数字化转型已经成为大势所趋，这一数字化趋势为研究提供了一个必要的背景，因为它改

　　变了银行的运营方式和风险管理需求。在此背景下，如何提高商业银行的流动性风险管理能力成为许多学者研究的重要课题。关于商业银行流动性风险管理的研究，已有文献主要集中在传统的流动性风险管理模式下，如监管要求、贷款利率变动和存款流动性的影响等方面，但对于数字化转型对流动性风险管理的影响研究尚显不足。首先，过去的研究主要集中在传统的流动性风险管理框架下，未能全面考虑数字化转型对流动性风险的新影响因素。数字化转型可能改变银行的资金流动性模式、客户行为、风险传播渠道等，需要对传统框架进行调整和完善。其次，现有研究对于数字化转型对流动性风险管理的具体机制和路径了解不足。随着金融科技的发展，数字化转型不仅仅是技术上的改变，更是对业务模式、组织结构和风险管理理念的重新塑造。因此，需要深入探讨数字化转型如何影响银行的流动性风险管理，以及在具体实践中应该采取何种策略和措施来有效管理风险。最后，对于数字化转型对流动性风险管理的实证研究还比较缺乏。尽管有一些理论研究和案例分析，但是缺乏对大规模数据的实证研究，无法客观评估数字化转型对流动性风险管理的实际效果和成效。因此，探究商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，对拓展数字化转型研究视角、更有效地对流动性风险进行管理提供参考价值，对商业银行更快转型、更好的服务实体经济，实现经济高质量发展具有重要意义。

　　1.1.2研究意义

　　对于流动性风险管理，数字化转型意味着更加精确、及时的数据捕获和分析，从而帮助银行更好地预测和应对流动性风险。通过数字化手段，商业银行可以构建流动性风险的全方位管理体系，包括风险的识别、计量、监测、控制，实现流动性的缺口管理、指标计量与预警、情景分析和压力测试与应急计划等管理手段，制定流动性相关管理办法与制度，出具流动性报告，满足监管要求和内部管理需求，提高风险管理水平。人工智能、区块链等数字化技术的应用也带来了更多的安全和管理挑战，数字化转型银行需要投入更多资源来保护客户数据安全，并遵守监管机构的合规要求，这为商业银行风险管理带来了新的难题。那么，商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响是什么；数字化转型如何作用于流动性风险管理；商业银行又如何提高流动性风险管理能力。如今，探索并解答上述问题显得愈发迫切。本文的选题基于商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，深入探究其影响方式与渠道，并通过实证分析研究商业银行数字化转型对流动性风险及流动性风险管理产生了怎样的影响，数字化转型如何赋能银行，不仅有助于银行更好地应对流动性风险挑战，还可以为银行业提供一个更加稳定、健康的经营环境，有一定的理论意

　　义和现实意义。

　　（1）理论意义

　　以往学术研究大多围绕数字化转型对银行经营效率、信用风险，风险承担等方面进行研究，本文补充商业银行数字化转型对商业银行流动性风险管理的研究理论空白，丰富了商业银行流动性风险管理的理论基础，对我国商业银行数字化转型的理论体系完善，具有一定的学术理论价值。另外，在国内外文献研究中，关于商业银行数字化转型和银行流动性风险管理的研究，大多用案例说明来进行分析，将商业银行数字化转型与对流动性风险管理的影响联系起来的研究更为少见，本文补充部分实证理论空白。

　　（2）实践意义

　　商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响研究有助于银行更好地适应快速变化的市场环境，提高管理效率，降低潜在风险，并为客户提供更好的服务。这种研究不仅对银行业内部具有实际指导意义，也有助于整个金融系统的稳定和可持续发展。本文通过对数字化转型对商业银行流动性风险管理的影响研究，有助于商业银行优化风险控制、实现风险控制的优化、降低管理成本以及推动数字化转型，从而达到提升银行企业效率和投资创造价值的目的。对商业银行如何加快数字化转型，提升流动性风险的管理，从而更有效的支持我国经济发展，具有一定的实践参考意义。

　　1.2研究内容、方法与技术路线图

　　1.2.1研究内容

　　数字经济时代，数字化转型有助于企业实现降本增效，商业银行的数字化转型对流动性风险管理也有积极的推动作用。本文以中国A股上市的商业银行为研究对象，通过文献梳理，进行理论分析与实证研究，对我国商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响及其影响机制进行了分析。同时分析数字化程度对不同规模的商业银行流动性风险管理影响的差异性。通过这些研究得出结论，并对我国商业银行在数字化转型方面提出相关的政策建议。

　　文章共有七个章节，具体研究内容如下：

　　第一章：绪论。首先，阐述了在数字经济和金融科技的双重催化下，商业银行数字化转型的发展背景，介绍了商业银行流动性风险管理的重要性，然后提出问题。

　　商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响是什么；数字化转型如何作用于流动性风险管理；商业银行又如何提高流动性风险管理能力。其次，对文章的主要内容和研究方法介绍。最后，对本文的创新点和不足进行总结。

　　第二章：文献综述。分别对数字化转型和流动性风险管理进行概念明晰。并分别分析了数字化转型现状进行以及流动性风险产生的原因，梳理国内外相关文献，对有关商业银行数字化转型与银行流动性风险管理的相关研究进行文献综述，并进行文献述评与总结。为后文第4章和第5章的实证分析提供了理论基础。

　　第三章：理论基础与机制分析。理论部分论述了与本研究相关的一些基础理论，包括信息不对称理论、资产负债综合管理理论和全面风险管理理论。随之，对商业银行数字化转型对流动性风险管理影响的直接作用与中介作用进行分析，中介效应方面，从信息不对称与银行经营效率两个角度进行分析，并在此基础上提出研究假设。

　　第四章：模型构建。首先，介绍了实证研究的数据来源以及变量的选取，以商业银行流动性风险为被解释变量，商业银行数字化转型指标为核心解释变量，构建双向固定效应模型。其次，以信息不对称和经营效率为中介变量构建中介效应模型。最后，对变量进行描述性统计和相关性分析。

　　第五章：实证分析。首先，以商业银行数字化转型指标为解释变量，银行流动性风险指标被解释变量，进行双向固定效应模型的基础回归分析。以经营效率为中介变量进行中介效应分析。其次，以规模和性质的不同对商业银行进行分类，探究不同性质规模的商业银行数字化转型对流行性风险影响的不同之处，并对其进行总结。最后，对回归结果进行稳健性检验。

　　第六章：研究结论与政策建议。对相关实证研究的结果进行总结。结合我国银行业数字化转型现状，对银行如何加快数字化转型，提升流动性风险的管理，从银行、监管和政府三个层面给出合理建议。

　　1.2.2研究方法

　　（1）文献分析法

　　通过查阅相关领域的文献资料，对以往相关研究文献材料进行梳理和总结，探究与商业银行数字化转型及银行流动性风险相关文献研究并总结其研究成果，了解商业银行数字化转型的背景、现状以及流动性风险管理的基本理论和方法。通过对现有研究的梳理和分析，找出研究的空白点和不足之处，为后续研究提供理论基础。另外，参考相关文献对实证模型的构建进行选择分析，为后面实证分析做铺垫。

　　（2）定量分析法

　　收集商业银行数字化转型和流动性风险管理的相关数据，运用统计学和计量经济学方法对数据进行处理和分析。通过建立计量模型，量化商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响程度，为政策制定和实践提供参考依据。首先对各变量相关数据进行处理，用双向固定效应模型进行回归分析，研究商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响。其次，通过建立中介效应模型，定量分析数字化转型对流动性风险管理的影响机制，得出的结论更具有说服力。

　　（2）比较分析法

　　对比不同类型、规模的商业银行在数字化转型过程中的流动性风险管理策略，分析其差异及其背后的原因。通过比较分析，揭示商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响在不同情境下的差异性，为商业银行制定个性化的流动性风险管理策略提供借鉴。

　　1.2.3技术路线图

　　首先，本文对现有的相关研究文献进行归纳整理和总结，在相关理论基础上提出三个研究假设，为后文实证部分做铺垫。其次，进行研究设计，设计双向固定效应模型和中介效应模型，分别对前面三个假设进行验证。最后，得出研究结论，并提出相关政策建议。

　　本文的研究技术路线图如下图1.1所示：

　　1绪论

　　图1.1技术路线图

　　1.3研究的创新点与不足

　　1.3.1研究的创新点

　　虽然数字经济和科学技术的发展推动了商业银行数字化转型，但商业银行数字化转型对其流动性风险管理的影响是复杂的。鉴于此，本文提出以下几个问题：商业银行数字化转型对流动性风险管理影响如何，影响机制如何作用的，不同规模的

　　商业银行数字化转型对流动性风险的影响是否存在差异，针对以上问题，本文深入探究商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响。本文的创新点体现在以下两个方面：

　　第一，在研究视角方面，关于数字化转型的相关研究，现有研究多是将数字化转型与银行信用风险、系统性风险等联系起来，较少研究将数字化转型与流动性风险相联系起来进行研究，本文从不同视角对商业银行进行研究，其次，本文从信息不对称和商业银行经营效率两个视角进行机制分析，分析了商业银行可以通过缓解信息不对称和提高银行经营效率，来提升流动性风险管理水平，另外，本文用理论与实证相结合方式进行研究，得出的结论更具有说服力。而本文在前人的基础上更深一步探究，研究商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，拓展了研究视角。

　　第二，本文基于商业银行的性质进行差异划分，将样本划分为四类小样本，进行异质性分析，四种性质的银行分别包括股份制商业银行、国有商业银行、城市商业银行与农村商业银行，进一步深入研究不同性质的银行数字化转型对商业银行流动性风险的影响，已有文献没有对此进行分析。

　　1.3.2研究的不足

　　随着科技的快速发展，商业银行正在面临前所未有的挑战和机遇，商业银行数字化转型势不可挡，本文希望通过理论与实证相结合的方式阐述了商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，旨在能为商业银行数字化转型发展提供一些建议，但是本文研究还存在一些局限性：

　　一是虽然本文能完善数字化转型对流动性风险管理的影响，但是可能有其他未充分考虑在内的外部影响因素，如市场变化，监管政策等因素。

　　二是在研究范围方面，本文选取上市商业银行作为研究对象，虽然在一定程度上能代表的整体商业银行的属性，但是未能披露所有商业银行的个体差异，比如一些村镇银行，仍有可待完善的地方。

　　基于以上局限性，未来研究可以进行更加深入的分析。首先，尽可能多的充分考虑其他外在因素的影响，进行更全面的分析。其次，后续可根据数据的可得性扩充研究范围，并对不同类型银行更加差异化细分。最后，本文是基于作者本人的理解和所学的知识并参考相关文献所写，由于作者本人水平有限，在理解和阐述方面可能有所欠缺，使得本文在理论基础和实证分析方面有所不足，有待进一步加强提高。

　　2文献综述

　　2.1商业银行数字化转型相关文献综述

　　2.1.1商业银行数字化转型的内涵

　　近几年，关于数字化转型的研究较多，但是不同学者对数字化转型的内涵有着不同的看法。数字化转型的内涵主要包括技术驱动、组织变革、创新能力和价值创造等方面。Linden等（2018）将数字化转型定义为企业在技术、数据和业务模式方面的全面变革，旨在提高企业的效率、创新能力和竞争优势[2]。Westerman等（2019）强调数字化转型不仅仅是技术层面的变革，更是企业文化和组织结构的全面转变。他们强调了数字化转型的综合性，包括技术、人才、流程和战略等方面的全面改变，通过实例和案例，展示了数字化转型成功的企业是如何将技术整合到战略和组织变革中的[3]。

　　魏建国等（2022）认为商业银行数字化转型是一项系统工程，是银行结合自身条件，以数字技术为支撑进行多层面的变革，以提升银行可持续发展的能力，更好地服务经济建设[4]。何大勇等（2016）认为商业银行数字化转型主要是服务、营销等做出的调整，最关键的是人才和组织结构的转变，数字化转型也在于对银行文化的转型重塑，打造出一个数字化转型的企业文化与工作模式相匹配，将数字化最大价值发挥出来[5]。赵勇等（2018）的研究表明，数字化转型是一种基于信息技术的战略性转型过程，旨在通过创新和整合数字技术，实现企业业务模式、组织结构和文化的变革，从而提升企业的竞争力和持续发展能力[6]。曾刚（2020）认为银行数字化本质是利用数字技术将业务和科技融合，提升运营管理与资产安全性，以客户为中心，从而为客户打造差异化、高效便捷的产品与服务[7]。陆怀华等（2020）认为数字化转型涉及到组织内部各个层面的变革，包括业务流程的重新设计、管理模式的创新，人才结构的调整等，需要全面推动才能取得成功[8]。罗勇（2022）的研究表明，商业银行数字化转型的根本动机是在于使用信息技术产生的数据流动进而代替人脑，更加智能的、理性的做出高效的决策，化解周围环境的不确定性与复杂性，进而提高商业银行资源配置效率[9]。罗煜和张雨恬（2022）认为数字化与线上化并不完全等同，商业银行数字化转型更多是在技术人才和制度的创新性，也是商业银行业务与技术的深度融合，实现数字生态建设，打造智能、高效的业务链条[10]。数字化转型是在对组织、人才、运营和绩效等方面进行转变和改良，对企业进行数字化赋能。

　　综合研究结果来看，我们可以看到数字化转型的内涵不仅仅是技术的应用，更

　　是企业文化、组织结构和业务模式的全面变革。数字化转型的实践需要企业在技术、组织、人才、流程和战略等方面进行全面的改变，以适应市场的变化和竞争的挑战、对企业的影响深远。

　　2.1.2商业银行数字化转型的测度

　　现有文献对银行数字化转型的指标的度量方法各不相同。之前学者们衡量商业银行数字化转型程度的方法中，蔡雅婷等（2018）构建了商业银行数字化转型的绩效评价指标体系，包括数字化能力、数字化服务、数字化管理等方面的指标，并运用层次分析法确定了各指标的权重，为商业银行数字化转型的量化评估提供了框架[11]。Yuan,Y.和Wang,J.（2018）提出了一种基于动态能力视角的商业银行数字化转型测量方法，从技术、资源、能力等方面构建了指标体系，并运用因子分析和结构方程模型等方法进行了实证分析，并强调了数字化能力、资源整合以及灵活性等动态能力的作用[12]。孟昭杰和张旭东（2020）提出了一种基于层次分析法（AHP）的商业银行数字化转型指标体系，包括技术、组织、战略等多个方面的指标，并通过AHP确定了各指标的权重，为银行数字化转型的量化评估提供了方法支持[13]。另有北京大学互联网金融研究中心课题组（2016）构建的商业银行互联网转型指数，利用文本挖掘方法构建商业银行数字化转型综合指标，指标数值越大代表商业银行数字化转型程度越高[14]。

　　参考以往文献，针对商业银行数字化转型指标的度量方法各有不同，较有代表性为北京大学中国商业银行数字化转型指数课题组发布的指标度量方法，采用文本挖掘法构建的数字化转型指数，从商业银行的战略、业务和管理三个维度来构建数字化指标体系，并采取加权平均的合成方法，通过自下而上逐级加权平均对指数进行汇总而成，能够较为全面和客观的对我国商业银行的数字转型情况和发展趋势进行衡量。此指标比较科学地刻画了我国商业银行数字化转型程度，并且为相关研究提供工具和参考，被相关研究学者们广泛使用。

　　2.1.3商业银行数字化转型的研究现状

　　商业银行数字化转型是当前金融领域的热门研究主题，吸引了广泛的学术和实践关注，国内外学者提出了各种观点和方法，以探讨银行业数字化转型的内涵、影响因素以及评估方法。从现有研究文献来看，数字化转型给商业银行带来了多个层面和维度的影响，大量学者进行了广泛且深入的研究。随着商业银行数字化布局的

　　逐渐推进，商业银行数字化转型与银行的风险管理的关系逐渐成为研究重点。赵鹏飞和赵静（2018）的研究强调了数字化技术对商业银行运营的深刻影响，尤其是对服务创新和客户体验的提升[15]。他们认为数字化转型是银行实现可持续竞争力的关键路径之一，强调了技术创新在此过程中的重要性。一些学者从普惠金融角度探讨了数字金融发展对实体经济产生的影响，商业银行数字化转型推动了普惠金融的发展[16]，基于北京大学数字普惠金融指数，研究发现互联网金融的发展能缩小城乡居民收入差距[17]、提升居民消费水平[18]、促进经济增长[19]。

　　商业银行数字化转型除了对实体经济产生影响外，也会对商业银行自身产生影响。李琴和裴平（2022）证实了数字化转型对银行经营绩效的促进作用，并且得到了大部分研究成果的支持[20]，也由此证明了商业银行数字化转型的迫切性。由于数字化转型带来的成果转化有一定的滞后性，部分学者认为在数字化转型初期，商业银行利润将会在短期内受到冲击。而银行信贷效率方面，此外，现有文献普遍认同数字化转型改善了银行的信贷处理技术[21]，降低中小企业的违约风险，缩减了银行与企业间的交易成本，缓解商业银行对中小企业的融资约束，增加银行对中小企业的信贷投放[22]，提升信贷效率[23]。

　　2.1.4商业银行数字化转型的现状分析

　　后疫情时代给银行带来了新的机遇与挑战，一方面，疫情催生了零接触服务的需求，另一方面，也加速了银行的数字化转型步伐。当前，以科技创新为主线的银行数字化建设如火如荼。伴随着数字技术的崛起以及金融科技的不断深入，银行业数字化转型内涵在不断延展，数字化转型在银行经营发展中的战略地位也在不断提升，数字化转型呈现积极发展态势。2022年1月，原银保监会为推进银行数字化转型，对银行机构提出了七个方面的工作要求，为商业银行数字化转型提供了根本遵循，也为银行机构数字化转型指明了方向。各家银行机构正在通过不同的策略和技术手段不断推进和强化数字化转型工作，无论是从银行公司治理层，还是具体经营层面，都非常重视数字化转型。

　　目前，多家商业银行强化顶层设计和统筹规划，全面推动数字银行的建设。银行机构通过规划、制定数字化转型战略和实施路径，稳妥开展金融科技的应用和新模式探索，并取得了阶段性成效。多家银行机构将数字化转型工作纳入其发展战略规划，并将注重基础资源建设、加强数据治理工作、关注新技术应用等方面作为重点战略方向。如中国建设银行发布《数字建行建设规划（2022-2025年）》，明确了数字化经营的发展方向和总体规划。加强数字化转型，聚焦数据要素，部分银行如

　　建设银行、邮储银行等设立数据管理统筹部门，推动形成跨领域、跨部门、跨职能联动融合的组织架构，完善组织架构层面对数据能力的布局。

　　初步统计，在国有商业银行2021年披露的年报中，中国工商银行、中国农业银行、中国银行等六家大型国有商业银行提到“数字化转型”70余次，2022年年报中总共有122处专门提到“数字化转型”，涉及银行高层寄语、经营战略、产品条线、渠道拓展、风险管理、未来展望等多个维度。在北京银行2022年报中，“数字化转型”出现的频次更是高达83次。毋庸置疑，“数字化转型”已成为各家上市银行年报中出现频次最高的热门词汇之一。

　　银行的数字化转型是一个复杂的过程，从国内外现有的实践经验来看，银行数字化转型涉及到组织结构、业务模式、技术创新、产品服务和文化等多方面的变革。在具体措施上，国内商业银行主要从通过优化组织架构、制定数字化战略、布局金融科技等多种措施，持续提升数字化创新能力。

　　随着数字经济的高速发展，在金融科技的投入方面，中国银行业金融机构正持续加大投入资金。从部分上市商业银行披露的数据来看，近年来，各银行都在加大金融科技投入力度，科技投入在营业收入占比中普遍达到3%到5%。尤其像工行、农行建行等大型商业银行，近两年的科技投入均超过100亿元。可见，银行业在数字化转型方面的重视程度。2022年部分商业银行科技投入情况如下图所示：

　　图2.1部分银行2022年科技投入情况

　　数据来源：各银行年报

　　另外，根据对部分银行科技研发队伍发展情况的梳理，我们发现，无论是绝对

　　数量还是员工占比，科技研发队伍在各家银行中的地位和作用越来越突出。2022年，工商银行金融科技人员的绝对数量遥遥领先与其他银行，建设银行、招商银行和农业银行的科技研发人员也均超过1万人。从科技人员占比看，浦发银行、招商银行、浙商银行、工商银行和交通银行相对较高，均超过6%。

　　根据对商业银行数字化转型的度量数据结果来看，商业银行的数字化转型在整体趋势上正逐渐攀升，但增速放缓。在随着新一轮对数字化转型的关注度的增加，指数有明显的增加。如在2013年将互联网金融写入央行年报，2019年银行印发《金融科技发展规划》，带来对数字化转型的关注，这两个年份内指数增速都较高。另外不同类型的银行在数字化转型程度上有明显差异，国有商业银行始终处于第一梯队中，处于非常强的引领态势；股份制商业银行在2015至2018年间数字化转型有较大追赶趋势，但是增速略逊于国有商业银行；民营银行由于成立时间较晚，规模较小，属于数字化转型的新型银行，所以具有比较强的数字化优势。其次是城市商业银行、农村商业银行、外资银行等中小型银行。

　　2.2商业银行流动性风险管理相关文献综述

　　2.2.1商业银行流动性风险的内涵

　　商业银行流动性风险是金融领域的一个重要议题。从不同的角度看，学术界对于流动性的风险定义存在着不同观点。总结而言，流动性风险涉及到金融机构的资产负债、现金流量和市场流动性等多个方面，指资产无法及时变现或者获得融资所面临的风险，对金融机构的稳定经营和资产安全具有重要的影响。商业银行的流动性包括资产的流动性和负债的流动性。巴塞尔委员会将商业银行流动性定义为：商业银行在合理资金成本下，可及时为增量资产而获取增量资金负债或偿付到期债务的能力。商业银行应制定谨慎恰当的流动性指标。

　　银行具有较强的流动性，一般是指该银行能够在特定时间内以合理的成本得到足够的现金流来满足其客户随时提取资金的需求。当在特定时间内银行无法以合理的价格满足其现金流需求，流动性风险便会随之产生。流动性风险的产生可能源于外界或银行自身等多种因素，包括市场环境变化、信用风险的转化，资产与负债结构的不匹配等，因此，商业银行为了维持正常经营与可持续发展，避免流动性短缺带来的经济损失，需要采取一系列措施进行流动性风险控制与管理。如建立完善的风险管理体系、对现金流精准预测、制定应急预案等，以防止流动性不足带来的风险。

　　总结流动性风险的内涵，主要表现在以下几个方面。第一，融资成本的可控性，银行是否能及时以合理的成本获得资金。第二，在时间要素上，商业银行是否能在短期内满足到期债务或兑现资金承诺。第三，资产与负债方面，资产的流动性与负债的流动性的匹配程度。第四，在风险管理治理结构层面，银行是否建立有效的风险治理结构以防范流动性风险产生。第五，在监管方面，商业银行的流动性指标需要满足监管机构对流动性的监管要求。

　　2.2.2商业银行流动性风险的计算方法

　　全球金融危机后，各国对商业银行的流动性风险管理高度重视。巴塞尔委员会2009年提出流动性覆盖率和净稳定资金比率两个流动性风险计量指标，我国《商业银行流动性风险管理办法》中，对商业银行流动性风险实施分层监管，明确将流动性覆盖率和净稳定资金比率作为流动性风险监管指标引入。

　　商业银行流动性风险的计算主要有静态和动态两种计算方法。由于动态指标分析方法在数据抽样选择和变量筛选等方面易容易产生选择性偏倚，在数据的获取与度量精度上存在缺陷，因此本文主要描述学术研究应用较多的静态指标计算方法。

　　静态指标的流动性风险计算方法主要通过构架静态指标体系来综合分析财务指标，它从某一维度对流动性风险进行衡量。我国监管机构对银行流动性风险指标提出了具体要求，方便对银行实际流动性风险情况进行考核，主要的静态指标计算方法如下表2.1所示：

　　表2.1我国主要的流动性风险指标静态计算方法

　　衡量方法 计算方式 指标要求

　　流动性比例指标 流动性资产/流动性负债 ≥25%

　　存贷比 贷款总额/存款总额 ≤75%

　　核心负债依存度 核心负债/总负债 ≥25%

　　流动性缺口率 流动性缺口/90天内到期表内外资产 ≥-10%

　　超额备付率 超额准备与库存现金的和除以各项贷款 ≥2%

　　在实际应用中，流动性风险管理指标的选取可以根据不同的需要进行选择。另外，在国内外不同学术研究中，研究者根据不同研究目的和学术研究需要用不同的

　　方式对银行的流动性风险指标进行衡量。如Kashyap等（2002）使用现金及有价证券之和与总资产之比代表流动性[24]。Hsien-HsingLiao等（2009）将流动性资产与总资产的比值反映了商业银行资产流动程度，代表银行资产的流动性质量[25]。Young和Jang（2016）认为核心存款是确定的流动性风险的指标的研究重点，用贷款与核心存款之比代表流动性风险指标[26]。Aydemir等（2016）使用流动性资产与总资产之比的倒数作为流动性风险指标，并且认为该指标数额越大，流动性风险越大[27]。Gombola等（2016）对比分析了在金融危机前后银行资本发生的变化，他们使用流动性资产与存款总额之比表示流动性指标，并且认为流动性指标越低，代表流动性风险越大，应对存款方取款是银行的流动性的不确定性越大[28]。Chacko等（2016）使用对冲基金与期权的概念，用资产组合的方式衡量了市场流动性风险的计算方法[29]。Klomp等（2012）考察了银行监管与银行风险之间的关系，研究发现银行监管对高风险的银行比低风险银行有更明显的影响，大多数银行的监管措施对低风险银行的作用并不明显，其以为次级负债与权益之比作为流动性指标研究变量[30]，他们认为该流动性指标越高，贡献的流动水平的程度越大。姚德权等（2015）在计算相关的风险指标时，发现中国的商业银行更加需要关注银行资产价格的变化，以确保及时应对流动性风险的发生并进行管理[31]。

　　2.2.3商业银行流动性风险的原因分析

　　关于商业银行流动性风险产生的原因，国外学者从不同角度对这一问题进行了研究。Diamond等（1983）的研究发现，在其资产和负债中，商业银行的流动性水平存在明显的差异，负债性业务的流动性水平明显较高，而当开展业务时资产转为负债，能够增加银行流动性的同时也容易导致流动性风险的产生[32]。Peter（1992）通过实证研究，对银行流动性风险问题进行了定量分析，研究发现流动性危机受到多重因素的影响，具体包括通货膨胀率、市场前景、货币供给、关联方收益等因素[33]。Brighi和Paola（2002）分析表明了银行对流动性进行管理对流动性风险存在重要的影响，在银行面临流动性风险时，银行主要可以采取增加服务对象数量和提高资本充足率这两个途径加以预防，将有效降低挤兑现象发生率，有利于减少挤兑风波的影响，进而降低流动性风险的发生率，或者减少其影响[34]。

　　总结发现，商业银行流动性风险主要由外部与银行内部两大类因素造成。内部因素包括银行资产负债结构不合理、风险管理不当、资金运作不畅等；外部因素则涵盖宏观经济环境波动、市场流动性紧张、外部冲击事件等。例如，银行过度依赖短期融资、资产质量下降、监管政策调整等内部问题都可能导致流动性风险的增加。

　　同时，宏观经济波动、市场利率波动以及外部冲击事件如金融市场震荡、信用风险增加等也会对银行流动性造成负面影响。因此，商业银行需要综合考虑内外部因素，加强风险管理，确保良好的流动性水平。

　　2.2.4流动性风险管理研究现状

　　商业银行流动性风险管理一直是金融领域的核心议题，在国内外的文献综述中，流动性风险管理的方法、工具和最佳实践得到了深入的探讨和总结。

　　国际上，商业银行流动性风险管理的研究涵盖了各个方面。Schwartz（2018）指出，由于金融市场的复杂性和不确定性，商业银行需要建立全面的流动性风险管理框架[35]，包括对流动性风险的评估、监测和控制等方面的要求。同时，Borio等（2019）强调了流动性风险管理与资产负债管理的紧密联系[36]，提出了在不同市场环境下实施流动性压力测试的重要性，并探讨了流动性监管框架的演变和改进。

　　国内方面，商业银行流动性风险管理的研究也取得了显著进展。以中国为例，李玮等（2020）分析了中国商业银行流动性风险管理的现状和问题，指出了流动性风险管理在国内银行体系中的重要性和挑战[37]。此外，中国银监会（2018）发布的《商业银行流动性风险管理指引》为国内银行提供了具体的监管要求和指导[38]，推动了流动性风险管理的规范化和标准化。

　　综合国内外文献的研究成果，我们可以看到商业银行流动性风险管理的重要性和复杂性。在数字化转型的背景下，商业银行需要不断创新和完善流动性风险管理的方法和工具，以适应市场的变化和监管的要求。未来的研究方向包括更加深入地探讨数字化技术在流动性风险管理中的应用、加强国际合作与经验交流，以及进一步完善流动性风险管理的监管框架和制度安排。

　　2.3数字化转型与流动性风险管理

　　数字经济方兴未艾，一些学者从技术赋能的角度探讨了数字化转型对银行风险管理产生的影响。Lapavitsas等（2008）研究指出，金融科技的前沿技术可以很好的满足银行的技术性需求，解决银行需求和痛点问题，以此促进商业银行转型升级，提高商业银行的风险识别与管控能力[39]。郭品和沈悦（2015）的研究则表明，互联网金融的发展能够降低商业银行的管理费用，同时降低银行风险承担水平，但之后会抬高资金成本，提高风险承担水平[40]。Koch和Körner（2018）的研究关注数字化转型对商业银行流动性风险管理的潜在益处，他们指出，数字化技术可以提高流动

　　性管理的精度和效率，降低操作风险，并通过提供更好的数据和分析工具，增强银行对流动性风险的预警和应对能力[41]。戚瀚英（2020）认为信息技术的应用能有效缓解金融市场上普遍存在的信息不对称问题[42]。商业银行可以运用金融科技，对个体信贷客户展开贷前深入审查，从而及时地发现潜在风险，减缓信息不对称带来的系列问题，削弱银行自身的冒险动机（李学峰、杨盼盼，2021）[43]。马亚明等（2024）运用文本挖掘法判断商业银行是否进行数字化转型，并且证实商业银行数字化转型可以降低银行的信用风险[44]。另外，金融科技的应用，可以使商业银行通过技术溢出、金融创新等因素提升商业银行的效率与盈利能力[45]，当商业银行的盈利水平提高时，其风险转嫁动机将削弱。金洪飞等（2020）选取国内261家银行为研究对象，考察了金融科技的运用对商业银行风险的异质性影响，发现金融科技的运用降低了银行的风险水平，改善了银行的风险承担能力[46]。

　　然而，也有研究认为数字化转型会对银行风险管理产生不利的影响，有增加商业银行风险的可能。吴晓求（2015）认为在互联网金融运用下，商业银行在提升经营效率和风险管理的同时，不可避免地暴露在互联网金融特有的风险之下[47]。杨才然和王宁（2015）认为在互联网金融容易出现挤兑和大规模资金转移现象，且会迅速传染给银行体系，给银行带来流动性风险[48]。商业银行在积极与互联网金融相融合并加以开拓创新的同时,不可避免地融合了互联网金融自身特有的风险。这样互联网金融可以通过风险传染，将自身特有的风险转移给合作银行，增加了商业银行的风险承担及风险传染的可能。潘琦等（2019）的研究指出，数字化转型使得商业银行的业务更加多样化和复杂化，可能导致流动性风险的增加[49]。因此，数字化转型需要银行更加关注流动性的管理，加强流动性的监控和控制，以及时应对可能出现的新的流动性风险。

　　商业银行数字化转型对流动性风险管理既带来了挑战，也提供了机遇。国内外学者通过研究数字化技术在流动性风险管理中的应用，为银行业提升流动性管理能力提供了重要的理论支持和实践指导。

　　2.4文献总结与述评

　　通过对以上国内外历史文献梳理总结发现，在数字经济发展的大趋势下，信息技术快速发展，商业银行数字化转型已成为不可逆的趋势，随着数字化转型的深入，其对商业银行的影响也变得更趋复杂，梳理相关研究文献发现，现有文献主要聚焦于数字金融、金融科技等外部冲击对商业银行盈利能力、银行效率、功能发挥与风险承担等方面的影响进行研究，而忽略了数字化转型对流动性风险管理的深刻影响。

　　数字经济时代，从商业银行数字化转型这一角度研究其对银行流动性风险管理的影响有重要的经济意义。

　　目前关于数字化转型对银行流动性风险方面的影响方向，实证研究尚不充分，因此需要更深入的研究来解决数字化转型相关的挑战。本文在此方面进行了更深入的研究和探讨。本文结合理论和实际数据进行验证和分析，深入探讨了商业银行数字化转型对流动性风险管理的影响，为理解数字化转型对流动性风险管理的影响提供了重要的参考。首先，文献总结了数字化转型对商业银行的影响机制。数字化转型可能改变银行的业务模式、风险传播渠道和客户行为，从而影响到其流动性风险管理。其次，研究发现，数字化转型可能为银行提供更多种类的流动性管理工具和技术，如实时监测系统、智能化风险预测模型等，从而提升了银行对流动性风险的识别和应对能力。但与此同时，数字化转型也可能对带来了新的挑战，需要银行采取相应的措施进行风险管理和防范。未来的研究应该更加注重实证研究的深度和广度，以全面理解数字化转型对银行流动性风险管理的实际影响。