跨境ETF期权联动效应研究—以上海—香港ETF互通为例

　　跨境ETF期权联动效应研究

　　——以上海—香港ETF互通为例

　　中文摘要

　　英文摘要

　　目录

　　第1章 绪论

　　1.1 研究背景与意义

　　 1.1.1 资本市场对外开放与跨境ETF发展趋势

　　 1.1.2 跨境ETF期权市场协同机制的现实价值

　　 1.1.3 研究问题与创新意义

　　1.2 国内外文献综述

　　 1.2.1 ETF及其期权市场联动理论研究

　　 1.2.2 跨境资本市场价格传导与风险溢出文献

　　 1.2.3 研究空白与学术创新点

　　1.3 研究内容与方法

　　 1.3.1 主要研究内容

　　 1.3.2 研究方法（协整分析、VAR模型、事件研究等）

　　 1.3.3 数据来源与论文结构

　　第2章 相关理论基础与市场发展概述

　　2.1 ETF及ETF期权基本原理

　　 2.1.1 ETF基金产品结构与交易机制

　　 2.1.2 ETF期权市场功能与定价基础

　　2.2 跨境资本流动与市场联动理论

　　 2.2.1 价格发现理论与市场联动模型

　　 2.2.2 风险传染与波动溢出理论

　　2.3 上海—香港ETF互通机制综述

　　 2.3.1 互通机制发展历程与政策背景

　　 2.3.2 主要参与者与交易规则

　　 2.3.3 互通ETF及其期权市场现状

　　第3章 跨境ETF期权联动效应的实证分析

　　3.1 数据选取与变量定义

　　 3.1.1 互通ETF及其期权的高频数据获取

　　 3.1.2 主要变量与样本区间设定

　　3.2 市场价格与波动联动性分析

　　 3.2.1 协整检验与Granger因果检验

　　 3.2.2 VAR模型与冲击反应函数分析

　　 3.2.3 隐含波动率与现货波动的互动关系

　　3.3 联动效应的市场环境差异性

　　 3.3.1 正常市况与极端事件期联动效应比较

　　 3.3.2 大事件冲击下价格传导路径分析

　　3.4 典型案例剖析

　　 3.4.1 港股通ETF期权推出初期市场反应

　　 3.4.2 2022年美联储加息周期冲击下联动表现

　　 3.4.3 重大政策事件（如监管放宽、疫情）对联动机制的影响

　　第4章 跨境ETF期权市场联动的影响机制与实证解释

　　4.1 投资者结构与信息传递路径

　　 4.1.1 境内外投资者行为与套利动机

　　 4.1.2 信息流动、资金流动与价格发现过程

　　4.2 市场制度与流动性对联动效应的调节作用

　　 4.2.1 交易制度差异与做市商机制影响

　　 4.2.2 流动性、宽度与市场深度的作用

　　4.3 风险管理与资产配置优化作用

　　 4.3.1 跨境ETF期权对冲与风险分散

　　 4.3.2 联动效应对跨境投资组合配置的启示

　　4.4 案例综合：互通机制优化与市场效率提升